投資回報未如預期，最大的問題，可能是自己。本文漫談一下強積金，也嘗試提供一個適合最多人（若非所有人）的「萬能方法」。50歲以下，100%股票，環球分散。50歲以上，或者真的「心血少」，風險承受能力很低的話，就用「懶人基金」。基本上，就只有此兩種策略，記得不要經常轉換，不要出出入入，也不用經常看回報。

撰文：李聲揚

2000年12月，香港迎來一件大事——強積金誕生。早前適逢強積金24歲「生日」，積金局自然也要「做點事」，發些新聞稿，也就自然被外間批評諷刺揶揄。筆者無意為政府護航，強積金自然有其可恨或不足之處。但現實是，強積金的重點不是「積金」，而是「強」。除非移民，否則差不多一定要參與。既是如此，只能在此制度下盡量做好，避免輸錢（其實不難），即使輸錢也要「輸少當贏」。

話說回來，很多人對強積金的批評，是出於完全錯誤的認知，甚至是無理取鬧。批評官員，供應商（強積金受託人）或者基金經理，和筆者無關，反正可以說他們是「份糧包埋」。問題是不少人的錯誤認知，卻影響了自己的強積金配置，甚至反過來影響本身的投資。

強積金24周年，積金局的新聞發布，重點是「總資產10年增143%」，被不少人批評。批評是合理的，皆因積金局的潛台詞，不外乎是強積金計劃「成功」。可是，強積金既是「強」，不供強積金是犯法，自然肯定成功。而所謂「資產增加」，當然涉及新資金流入（也就是大家每個月的供款），以及投資回報。打工仔對於前者（資金流入）無可奈何，甚至相當反感，此數字越大，代表被人「打劫」越多。但始終是「強」，也只能忍氣吞聲。而一般打工仔，最關心的，卻是「投資回報」的部分。

本文會先討論「流入」部分：強積金的本質，是否不公義，是否益了基金經理，為何單靠強積金不能安享晚年？為何每個月的人工被人扣起？第二部分討論「投資回報」：強積金是否「廢」，投資回報是否令人失望，又可以如何提升。

為何要設強積金

為何政府要設立強積金，不外乎是人口老化，少子化，政府希望打工仔能安享晚年。潛台詞是自己顧自己，最好不要勞煩子女，更不要勞煩政府。不要晚年坎坷問政府拿錢，不要瞓街造成社會問題。

事實上，不同國家都或多或少有類似的制度，所以筆者認為強積金是「必要之惡」，此點應真的不用太多討論。

當然，香港人最鍾意和人比較，例如之前香港樓價高企，不少人難以置業，香港人愛說新加坡的積金計劃可以用來做首期買樓——但隨着近期樓價下行，就沒有人再提這個「優點」。搞笑的是，現任特首似乎想研究容許強積金買樓，可能是希望提振樓市，但卻被人批評是「推人去死」，「找人接火棒」——可見網民的意見，只是一時一樣。

至於強積金「侵犯自由」云云，筆者年少時比較右傾，崇尚自由，自然認為自己錢自己管，他日晚年潦倒也是自找，要投資要儲錢我自己會，為何要政府……

——節錄自1月號《蛇年股樓向好》